Юрий Николаевич Диков родился 23 июля 1937 года в Баку Азербайджанской ССР.
В 1954 году поступил на факультет теоретической и экспериментальной физики Национального исследовательского ядерного университета "МИФИ", который окончил в 1960 году по специальности "теоретическая ядерная физика", после чего поступил на работу во Всероссийском научно-исследовательском институте технчиеской физики.
С 1995 по 2011 год являлся заместителем начальника технического отделения института, которое он впоследствии возглавил. За годы трудовой деятельности под его руководством были разработаны и переданы в серийное производство множество образцов новой техники, в том числе и военной.
Юрий Николаевич является одним из ведущих специалистов в области моделирования процессов переноса радиационного излучения в плотной высокотемпературной плазме. Он также является специалистом по разработке термоядерных зарядов по оригинальной физической схеме.
В 1979 году стал лауреатом Государственной премии СССР.
В 1987 году награждён орденом Дружбы народов.
В 1989 году стал доктором физико-математических наук.
В 1996 году награждён орденом Почёта.
В 2002 году присвоено звание "Заслуженный деятель науки Российской Федерации.
С 2012 года Юрий Николаевич является почётным гражданином города Снежинска.
В 2014 году стал лауреатом премии Правительства Российской Федерации в области науки и техники.
1 мая 2025 года президент Владимир Путин подписал указ о присвоении Юрию Дикову звания Героя Труда Российской Федерации.